Debtor and creditor; Bankruptcy; Canada

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This article examines the position of secured creditors in the event of a consumer debtor's bankruptcy or the filing of a consumer proposal, as determined by the federal and provincial laws of Canada. Secured creditors in Canada are in a remarkably powerful position relative to other claimants in bankruptcy and to their counterparts in the United States. Their rights of realization against the collateral are essentially unaffected by the initiation of either a consumer bankruptcy or proposal. Moreover, recent judicial developments appear to further enhance secured creditors' rights of enforcement, both against the in personam payment obligation and against the bankrupt's property after his or her discharge.

French Abstract

Cet article examine la position des créanciers garantis dans le cas d'une faillite de consommateurs débiteurs ou la réclamation par une proposition de consommateurs, tels que déterminés par les lois fédérales et provinciales au Canada. Les créanciers garantis sont dans une position de force remarquable par rapport aux autres plaignants en faillite et par rapport à leurs homologues aux Etats-Unis. Leurs droits de réalisation contre le collatéral ne sont essentiellement pas affectés ni par l'initiation d'une faillite de consommateurs ni par une proposition. En plus, des développements juridiques récents semblent favoriser davantage le renforcement des droits des créanciers garantis, à la fois contre l'obligation de paiement in personam et contre la propriété de la personne en faillite après son acquittement.

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