Document Type

Article

Publication Date

2005

Source Publication

Banking and Finance Law Review. Volume 20, Number 3 (2005), p. 361-391.

Abstract

In the context of Advance Banlc v. TD Bank, a case involving the return of across border dishonoured cheque by a Canadian drawee bank, the article addresses issues relating to the presentment and payment of cheques in Canada. It deals with compliance with the statutory requirements for presentment in the context of CPA clearing rules, and further discusses the legal implications of the treatment of a cheque processed in the clearing. The article argues that a delayed return of a cheque by the drawee bank constitutes "payment" of the cheque that benefits the depositor vis-a-vis the collecting bank, though not the drawee bank.

French Abstract

Cet article traite de la présentation et du paiement des chèques au Canada, dans le contexte de l'affaire Advance Bank v. TD Bank, une cause impliquant le refus de paiement d'un chèque tire sur une banque canadienne et son retour outre frontière. II analyse les différentes exigences législatives en matière de présentation dans le contexte des règles de compensation de l'association canadienne des paiements, de même que les aspects juridiques du traitement d'un chèque soumis à la compensation. Suivant l'auteur, un retour de cheque effectue tardivement par la banque tirée équivaudrait pour le dépositaire au paiement du chèque et ce, vis- à -vis de la Banque chargée de l'encaissement, mais non vis-à-vis de la banque tirée.

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