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Osgoode Hall Law Journal

Document Type

Article

Abstract

This article first summarizes the many restrictions that the American consumer bankruptcy system imposes on the enforcement of the contractual rights of secured creditors. The restrictions include the ability, in Chapter 13 proceedings particularly, of the debtor to "strip the lien" of the undersecured creditor, releasing the collateral from the lien upon payment, over time, of only the value of the collateral when it is less than the full amount owing. The article then summarizes many changes in the rights of secured creditors currently being proposed and debated in Congress. The author concludes with his own proposals that would enhance the rights of secured creditors, and make lien stripping less available in American bankruptcy proceedings.

French Abstract

Cet article résume d'abord les restrictions multiples que le système américain de la faillite impose sur les droits contractuels des créanciers garantis. Les restrictions comprennent le pouvoir, particulièrement dans les procédures du Chapitre 13, pour le débiteur d'ôter le droit de gage des créanciers sousgarantis, libérant ainsi le collatéral du privilège de gage après paiement, en temps supplémentaire, de la valeur du collatéral seulement quand elle est inférieure au total du montant dû. L'article résume ensuite plusieurs changements dans les droits des créanciers garantis actuellement proposés et débattus au Congrès. L'auteur conclut par ses propres propositions qui augmenteraient les droits des créanciers garantis, et rendraient le fait d'ôter le droit de gage moins disponible dans les procédures américaines sur la faillite.

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